在金融市場(chǎng)的風(fēng)云變幻中，銀行理財(cái)子公司歷經(jīng)六年發(fā)展，已成為居民金融資產(chǎn)配置中不可或缺的“穩(wěn)定器”，其背后是廣大投資者對(duì)銀行理財(cái)?shù)纳詈裥湃?。?duì)于普通投資者而言，理想的理財(cái)產(chǎn)品需兼顧安全性與收益性，既要穩(wěn)健可靠，又能在低利率環(huán)境下提供超越普通存款的回報(bào)。當(dāng)前，我國(guó)正逐步邁入低利率時(shí)代，單純依賴債券票息已難以滿足投資者對(duì)收益的期待，這對(duì)理財(cái)公司的專業(yè)投研能力提出了更高要求。

面對(duì)低利率帶來(lái)的挑戰(zhàn)，理財(cái)產(chǎn)品中的票息“緩沖墊”逐漸變薄，市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)投資者的影響愈發(fā)顯著。然而，銀行理財(cái)穩(wěn)健的基因并未改變，如何在市場(chǎng)變化中保持這一特質(zhì)，成為理財(cái)公司必須解決的課題。平安理財(cái)作為平安銀行的全資子公司，圍繞母行“零售做強(qiáng)、對(duì)公做精、同業(yè)做專”的戰(zhàn)略定位，創(chuàng)新構(gòu)建了“工業(yè)化+平臺(tái)化”的投資管理模式。這一模式通過(guò)整合內(nèi)外部?jī)?yōu)質(zhì)資源與策略，形成全域、共享、協(xié)作的平臺(tái)化能力，在嚴(yán)格控制回撤的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了更高的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)率，為理財(cái)公司拓展多資產(chǎn)、多策略布局奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，逐步形成適應(yīng)不同市場(chǎng)環(huán)境的可持續(xù)投資優(yōu)勢(shì)。

在固收領(lǐng)域，平安理財(cái)以“強(qiáng)交易+量化”雙輪驅(qū)動(dòng)，打造了具有競(jìng)爭(zhēng)力的固收產(chǎn)品線。其固收系列產(chǎn)品在收益增強(qiáng)目標(biāo)上與公募基金同類型產(chǎn)品看齊，但凈值回撤控制更為嚴(yán)格，僅為后者的一半。為實(shí)現(xiàn)“絕對(duì)收益”目標(biāo)，投資團(tuán)隊(duì)自上而下進(jìn)行配置：先根據(jù)客群需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好明確產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)定位，再以目標(biāo)波動(dòng)率為核心框架匹配風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，并基于宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)周期動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下挖掘收益增強(qiáng)機(jī)會(huì)。以定位于R2中低風(fēng)險(xiǎn)的“啟元系列”為例，截至11月20日，該系列已兌付198期且業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)率100%，平均年化收益率達(dá)3.98%。其中，“啟元策略一年定開(kāi)5號(hào)A”2024年年化收益5.39%，波動(dòng)率僅1.07%，最大回撤僅-0.42%，展現(xiàn)了強(qiáng)交易能力與量化策略的結(jié)合優(yōu)勢(shì)。

與傳統(tǒng)固收投資依賴資產(chǎn)和票息的模式不同，“啟元系列”通過(guò)自主研發(fā)的固收機(jī)器量化模型，采用“人機(jī)結(jié)合+多元策略”在波動(dòng)交易中創(chuàng)造收益，同時(shí)利用機(jī)器模型篩選最優(yōu)期限和券種進(jìn)行配置，幫助投資者高效捕捉債券資本利得增厚機(jī)會(huì)。其“固收量化策略”在波動(dòng)市場(chǎng)中優(yōu)勢(shì)尤為突出：在債市走熊且波動(dòng)較小時(shí)，回撤可控；在債市熊市且波動(dòng)劇烈時(shí)，量化策略可通過(guò)快速減倉(cāng)降低利率久期風(fēng)險(xiǎn)，并同步切換對(duì)沖策略，實(shí)現(xiàn)回撤控制甚至逆勢(shì)盈利，成為低利率時(shí)代投資者穩(wěn)健增值的理想選擇。

面對(duì)2025年市場(chǎng)環(huán)境的變化，平安銀行與平安理財(cái)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品體系進(jìn)行系統(tǒng)性升級(jí)，推出“安+心穩(wěn)致遠(yuǎn)”品牌體系，涵蓋“安心、安穩(wěn)、安致、安遠(yuǎn)”四個(gè)子系列，分別對(duì)應(yīng)現(xiàn)金類、固收類、固收+、混合類產(chǎn)品矩陣。其中，“安致”“安遠(yuǎn)”系列的擴(kuò)容，體現(xiàn)了平安理財(cái)在“多資產(chǎn)+多策略”領(lǐng)域的深度布局。以“啟元夏樹(shù)封閉第2期”為例，該產(chǎn)品通過(guò)固收量化模型與轉(zhuǎn)債、ETF策略的疊加，在2025年10月到期的一年期封閉式“固收+權(quán)益”理財(cái)產(chǎn)品中以4.76%的年化收益率位居榜首，成為當(dāng)月唯一兌付收益率超4%的產(chǎn)品。

“啟元夏樹(shù)”系列隸屬于啟元四季產(chǎn)品線，該系列以絕對(duì)收益為目標(biāo)，涵蓋春和、夏樹(shù)、秋實(shí)、冬暖四個(gè)子系列，通過(guò)固收策略與商品、轉(zhuǎn)債、海外利率等多元策略的組合，構(gòu)筑更具收益彈性的固收+產(chǎn)品矩陣。例如，春和側(cè)重商品類策略，夏樹(shù)側(cè)重轉(zhuǎn)債及ETF策略，秋實(shí)側(cè)重海外利率策略，冬暖側(cè)重固收量化策略，為投資者在不同市場(chǎng)環(huán)境中提供多樣化的收益增強(qiáng)選擇。這種以投資者需求為核心、以穩(wěn)健回報(bào)為導(dǎo)向的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，正是銀行理財(cái)子公司成為居民金融資產(chǎn)“壓艙石”的關(guān)鍵所在。