在達沃斯論壇上，馬斯克宣布了一項雄心勃勃的計劃：SpaceX與特斯拉將在三年內于美國建設總計200 GW的光伏產能，其中部分產能將用于太空衛(wèi)星和數據中心供電。SpaceX還設定了每年部署約100萬顆太陽能AI衛(wèi)星的目標，并力爭在2030年前實現(xiàn)首個100 GW的太空光伏里程碑。這一計劃引發(fā)了市場對太空光伏技術的廣泛關注。

太空光伏技術通過在衛(wèi)星、空間站等太空環(huán)境中安裝太陽能電池板發(fā)電，不僅可為航天器自身供電，未來還可能通過無線傳輸方式為地面提供電力。與地面光伏相比，太空光伏的優(yōu)勢在于不受晝夜交替和天氣變化的影響，能夠實現(xiàn)24小時持續(xù)發(fā)電，年發(fā)電小時數和能量密度較地面光伏提升7至10倍。

然而，太空環(huán)境對光伏技術提出了嚴峻挑戰(zhàn)。高能宇宙輻射、±150℃的劇烈溫差循環(huán)以及高真空條件下的散熱困難，都對光伏電池的轉換效率、使用壽命和材料結構提出了極高要求。開源證券指出，太空光伏的核心追求并非極致成本控制，而是供電的高度可靠性。

目前，太空光伏的實現(xiàn)路徑主要有三條技術路線：砷化鎵、異質結（HJT）和鈣鈦礦電池。砷化鎵電池因其高轉換效率、抗輻射能力和穩(wěn)定性，已成為衛(wèi)星和空間站能源供應的主流技術。然而，其復雜的材料制備工藝導致成本高昂，每平方米價格高達20萬至30萬元，限制了其在低軌場景中的大規(guī)模應用。

盡管砷化鎵電池在短期內將主導高價值通信衛(wèi)星和深空探測等高端場景，但中信建投證券預測，其成本和產能約束將制約其在低軌場景中的普及。相比之下，異質結技術依托成熟的硅基產業(yè)鏈，制造成本遠低于砷化鎵，且薄片化、輕量化的特點可降低發(fā)射載荷，顯著減少單位功率的發(fā)射成本，與SpaceX的低成本發(fā)射需求高度契合。

SpaceX已選定P型HJT電池技術作為其太空光伏大規(guī)模量產的方案。自2023年起，該公司已完成上萬片P型HJT電池的測試。華西證券的研報顯示，異質結電池的開路電壓較高，有利于獲得更高的光電轉換效率，目前量產效率普遍在24%以上，理論最高轉換效率可達27.5%，未來通過鈣鈦礦疊層技術或可提升至30%以上。

盡管鈣鈦礦電池的單結轉換效率更高，可達33%，且成本潛力巨大，但其對太空極端環(huán)境的長期穩(wěn)定性尚待驗證。目前，鈣鈦礦電池在地面光伏市場的應用仍處于初級階段，距離商業(yè)化應用還有一定距離。因此，從綜合成本和技術成熟度來看，異質結技術是當前的最優(yōu)選擇。

中信建投證券分析，中期（2026-2030年），具備抗輻射性和輕量化優(yōu)勢的P型異質結電池有望逐步滲透低軌短期任務；遠期（2035-2040年），鈣鈦礦/晶硅疊層電池的滲透率或達60%，電池需求量達1.08 GW，而P型HJT電池和砷化鎵電池的滲透率預計均為20%，需求量均為0.36 GW。

隨著中國商業(yè)航天的快速發(fā)展，國內多家企業(yè)已布局太空光伏領域。江蘇省可再生能源行業(yè)協(xié)會指出，異質結技術的供應鏈已相對完整，為其大規(guī)模應用提供了基礎。

馬斯克的太空光伏計劃公布后，光伏設備板塊市場表現(xiàn)活躍。其中，邁為股份作為HJT整線設備的頭部供應商，股價連續(xù)四個交易日上漲。截至1月27日收盤，其股價報收362.5元，上漲5.96%，市值超1013億元，近兩個月內漲幅超2倍。市場對異質結電池設備的關注度顯著提升，反映出投資者對這一技術路線的信心。