宏創(chuàng)控股近日迎來重大資產(chǎn)重組進展，深交所并購重組審核委員會審議通過了其發(fā)行股份購買資產(chǎn)的交易方案。此次交易的核心是宏創(chuàng)控股擬通過發(fā)行股份，收購魏橋鋁電、嘉匯投資、東方資管等持有的宏拓實業(yè)100%股權(quán)，交易作價高達635億元。這一舉措標(biāo)志著宏創(chuàng)控股將從單一的鋁深加工業(yè)務(wù)向全產(chǎn)業(yè)鏈布局邁出關(guān)鍵一步。

宏拓實業(yè)作為全球領(lǐng)先的鋁產(chǎn)品制造商，業(yè)務(wù)覆蓋電解鋁、氧化鋁及鋁深加工全產(chǎn)業(yè)鏈。其電解鋁年產(chǎn)能達645.90萬噸，氧化鋁年產(chǎn)能1900萬噸，是目前全球最大的電解鋁生產(chǎn)商之一。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，宏拓實業(yè)2023年營業(yè)收入為1289.5億元，2024年增長至1492.9億元，同期歸母凈利潤分別為67.6億元和181.5億元。今年前5個月，公司已實現(xiàn)營收648.3億元，預(yù)計2025年營業(yè)收入將達1419.3億元，2029年進一步增長至1469.6億元。

宏創(chuàng)控股目前主營鋁板帶、家用箔、容器箔等鋁深加工產(chǎn)品，此次交易完成后，宏拓實業(yè)將成為其全資子公司。通過整合全產(chǎn)業(yè)鏈資源，宏創(chuàng)控股將實現(xiàn)從區(qū)域性企業(yè)向全球特大型鋁業(yè)生產(chǎn)商的轉(zhuǎn)型。公司表示，此次重組將顯著提升盈利能力，消除與標(biāo)的公司的關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭，同時推動鋁產(chǎn)業(yè)鏈的綠色低碳升級。交易后，宏創(chuàng)控股總資產(chǎn)及收入規(guī)模有望突破千億元，躋身全球鋁業(yè)第一梯隊。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，交易前山東宏橋為宏創(chuàng)控股控股股東，直接持股22.98%，實際控制人為張波、張紅霞及張艷紅。交易完成后，山東宏橋直接持股比例降至2%，魏橋鋁電（山東宏橋全資子公司）將成為新控股股東，直接持股86.98%，實際控制人未發(fā)生變化。這一調(diào)整進一步鞏固了魏橋系在鋁產(chǎn)業(yè)的核心地位。

市場對此次重組反應(yīng)積極。截至12月10日，宏創(chuàng)控股市值約266億元，而標(biāo)的公司母公司中國宏橋最新市值達3176億港元（約合人民幣2888億元）。受益于電解鋁行業(yè)高景氣度及重組預(yù)期，兩家公司股價年內(nèi)均大幅上漲：宏創(chuàng)控股累計漲幅超160%，中國宏橋漲幅超過190%。分析人士指出，此次交易不僅將重塑全球鋁業(yè)格局，也為國內(nèi)鋁產(chǎn)業(yè)整合提供了標(biāo)桿案例。

根據(jù)方案，交易完成后宏創(chuàng)控股關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)將實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入及凈利潤等指標(biāo)將顯著增長，產(chǎn)業(yè)集中度進一步提升。作為港股上市公司中國宏橋的核心資產(chǎn)，宏拓實業(yè)的注入將助力宏創(chuàng)控股在技術(shù)研發(fā)、成本控制及市場拓展等方面形成協(xié)同效應(yīng)，鞏固其在全球鋁市場的競爭優(yōu)勢。