今日A股半導(dǎo)體板塊迎來(lái)強(qiáng)勁上漲，算力芯片領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出，多只相關(guān)個(gè)股股價(jià)刷新區(qū)間高點(diǎn)。其中，龍芯中科股價(jià)以20%幅度漲停，海光信息漲幅超過(guò)13%并創(chuàng)下歷史新高，中國(guó)長(zhǎng)城同樣漲停，瀾起科技等企業(yè)也紛紛跟漲。

市場(chǎng)消息顯示，英特爾與AMD在服務(wù)器CPU市場(chǎng)的產(chǎn)能已基本被超大規(guī)模云服務(wù)商預(yù)訂一空。據(jù)KeyBanc統(tǒng)計(jì)，兩家企業(yè)2026年全年的服務(wù)器CPU產(chǎn)能已售罄。為應(yīng)對(duì)供需失衡并保障后續(xù)供應(yīng)，雙方計(jì)劃將服務(wù)器CPU價(jià)格上調(diào)10%至15%。這一調(diào)整反映出市場(chǎng)對(duì)高性能計(jì)算芯片的旺盛需求。

華爾街多家投行近期上調(diào)了相關(guān)企業(yè)目標(biāo)價(jià)。匯豐銀行將英特爾目標(biāo)價(jià)從26美元大幅上調(diào)至50美元，評(píng)級(jí)由"減持"改為"持有"。分析師Frank Lee指出，隨著AI技術(shù)從簡(jiǎn)單輔助工具向自主規(guī)劃執(zhí)行任務(wù)的代理系統(tǒng)演進(jìn)，通用計(jì)算能力需求呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。他預(yù)計(jì)到2026年，服務(wù)器芯片市場(chǎng)需求年增長(zhǎng)率將達(dá)30%至40%，即便考慮內(nèi)存芯片供應(yīng)限制因素，實(shí)際增速仍可能達(dá)到華爾街預(yù)測(cè)值（4%-6%）的數(shù)倍。

產(chǎn)品創(chuàng)新方面，英特爾在CES展會(huì)上發(fā)布的第三代酷睿Ultra處理器引發(fā)關(guān)注。該產(chǎn)品采用Intel 18A制程工藝，是英特爾目前最先進(jìn)的半導(dǎo)體制造平臺(tái)，并首次通過(guò)嵌入式和工業(yè)邊緣場(chǎng)景認(rèn)證，將為智慧城市、醫(yī)療機(jī)器人等領(lǐng)域提供算力支持。與此同時(shí)，AMD第五代EPYC"Turin"和英特爾Xeon"Granite Rapids"等新品陸續(xù)上市，在核心數(shù)量、內(nèi)存帶寬等關(guān)鍵指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)顯著提升。

國(guó)聯(lián)民生證券將CPU比作"下一個(gè)存儲(chǔ)機(jī)遇"，強(qiáng)調(diào)其在AI時(shí)代的重要性。該機(jī)構(gòu)分析指出，計(jì)算架構(gòu)創(chuàng)新是當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)，而CPU作為通用計(jì)算核心，其戰(zhàn)略地位正在提升。具體來(lái)看，高端AI服務(wù)器普遍采用"8GPU+2CPU"的配置方案，CPU承擔(dān)著硬件協(xié)調(diào)、系統(tǒng)監(jiān)控等基礎(chǔ)功能；在AI全流程中，CPU擅長(zhǎng)處理數(shù)據(jù)預(yù)處理、模型訓(xùn)練輔助等非并行化任務(wù)；經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展的軟件生態(tài)系統(tǒng)均基于CPU架構(gòu)構(gòu)建，無(wú)需額外適配成本。

需求端驅(qū)動(dòng)因素同樣明顯。西部證券研究顯示，通用服務(wù)器更新周期與AI推理算力增長(zhǎng)形成共振效應(yīng)。一方面，生成式AI發(fā)展推動(dòng)云廠商持續(xù)采購(gòu)AI服務(wù)器，部分?jǐn)D占通用服務(wù)器預(yù)算；另一方面，前期采購(gòu)的通用服務(wù)器已進(jìn)入集中更新階段。數(shù)據(jù)中心架構(gòu)升級(jí)過(guò)程中，老舊CPU淘汰與新一代產(chǎn)品整合產(chǎn)生的補(bǔ)償性投資，進(jìn)一步推高了服務(wù)器CPU市場(chǎng)需求和價(jià)格水平。