在今日早盤交易中，算力硬件板塊延續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn)，光模塊CPO概念股成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。以“易中天”組合為代表的多只個(gè)股持續(xù)走高，其中天孚通信盤中漲幅超過(guò)8%，逼近五連板；新易盛延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，沖擊八連陽(yáng)；中際旭創(chuàng)亦錄得超1%的漲幅。長(zhǎng)芯博創(chuàng)、銅牛信息、金信諾、聯(lián)特科技等個(gè)股漲幅均突破2%，板塊整體呈現(xiàn)普漲格局。熱門ETF方面，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場(chǎng)內(nèi)表現(xiàn)亮眼，該基金光模塊CPO含量超56%，盤中下探后迅速回升，漲幅一度超過(guò)1%，全天成交額達(dá)5億元，在同類產(chǎn)品中位居前列。

從供給端來(lái)看，國(guó)盛證券調(diào)研顯示，在算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣周期推動(dòng)下，光模塊頭部企業(yè)正加速產(chǎn)能擴(kuò)張，不僅在大陸地區(qū)增設(shè)生產(chǎn)線，還積極布局泰國(guó)等東南亞市場(chǎng)。據(jù)預(yù)測(cè)，2026年一季度行業(yè)將迎來(lái)產(chǎn)能集中釋放期，有望帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)周期。該機(jī)構(gòu)明確表示，繼續(xù)看好算力板塊長(zhǎng)期發(fā)展，尤其推薦光模塊行業(yè)龍頭企業(yè)。

需求側(cè)同樣呈現(xiàn)積極態(tài)勢(shì)。長(zhǎng)城證券分析指出，隨著AI應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，算力基礎(chǔ)設(shè)施及端側(cè)設(shè)備建設(shè)需求持續(xù)攀升。以AIDC產(chǎn)業(yè)鏈為核心的光模塊、PCB、主設(shè)備商及銅纜等環(huán)節(jié)，作為算力支撐的關(guān)鍵組成部分，正迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值的雙重提升。該機(jī)構(gòu)建議投資者重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)，特別是具備技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

招商證券研究認(rèn)為，2025年對(duì)高AI業(yè)務(wù)占比的光模塊供應(yīng)商而言是關(guān)鍵一年，主要廠商普遍實(shí)現(xiàn)營(yíng)收顯著增長(zhǎng)與利潤(rùn)率提升。在AI基礎(chǔ)設(shè)施投資持續(xù)加碼、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向高價(jià)值方案升級(jí)的雙重驅(qū)動(dòng)下，這種良好態(tài)勢(shì)有望延續(xù)至2026年及以后。該機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)，具備技術(shù)迭代能力與客戶粘性的企業(yè)將更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于普通投資者而言，布局算力與AI應(yīng)用主題的便捷工具值得關(guān)注。全市場(chǎng)首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF（159366）及其場(chǎng)外聯(lián)接基金（A類023407、C類023408），通過(guò)重點(diǎn)配置光模塊龍頭“易中天”組合，光模塊含量最新達(dá)56%以上。從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)看，該指數(shù)超七成倉(cāng)位聚焦算力領(lǐng)域，超兩成布局AI應(yīng)用場(chǎng)景，能夠高效捕捉行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。截至2025年11月30日數(shù)據(jù)顯示，其成分股構(gòu)成根據(jù)市場(chǎng)變化動(dòng)態(tài)調(diào)整，為投資者提供了一鍵布局AI核心資產(chǎn)的便捷途徑。

需要提醒的是，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶采取被動(dòng)跟蹤指數(shù)策略，該指數(shù)以2018年12月28日為基日，2024年7月11日正式發(fā)布。歷史數(shù)據(jù)顯示，2020至2024年年度漲跌幅分別為20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成分股會(huì)定期調(diào)整，過(guò)往表現(xiàn)不預(yù)示未來(lái)收益。文中提及的個(gè)股僅作示例說(shuō)明，不構(gòu)成投資建議，基金管理人評(píng)估本產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上投資者?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎，過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)，管理人旗下其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成保證，投資者應(yīng)自主決策并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。