周五，A股與港股的光伏板塊攜手走強(qiáng)，成為資本市場矚目的焦點(diǎn)。在A股市場，光伏設(shè)備板塊表現(xiàn)尤為亮眼，多只個(gè)股掀起漲停潮。隆基綠能、邁為股份、晶科能源、捷佳偉創(chuàng)、連城數(shù)控、歐普泰及東方日升等紛紛漲停，陽光電源、通威股份、德業(yè)股份、天合光能等權(quán)重股也紛紛上揚(yáng)，共同推動(dòng)板塊熱度持續(xù)升溫。

港股市場同樣不甘示弱，光伏太陽能概念股活躍異常。截至相關(guān)時(shí)間點(diǎn)，信義光能漲幅超過10%，福萊特玻璃、協(xié)鑫新能源、新特能源、協(xié)鑫科技、陽光能源、信義能源等個(gè)股也紛紛跟漲，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的上漲勢頭。

此次光伏行情的走強(qiáng)，與“太空光伏”這一前沿概念密切相關(guān)。隨著商業(yè)航天在成本控制和發(fā)射頻次上取得重大突破，原本停留在構(gòu)想階段的太空光伏正加速向現(xiàn)實(shí)邁進(jìn)，被業(yè)界視為下一個(gè)極具潛力的增長領(lǐng)域。

特斯拉CEO馬斯克近日在達(dá)沃斯論壇上的表態(tài)，更是為這一概念添了一把火。在與貝萊德CEO拉里·芬克的對(duì)談中，馬斯克明確表示，SpaceX與特斯拉正同步提升太陽能產(chǎn)能，目標(biāo)是在未來三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年100吉瓦的制造能力，為太空光伏的規(guī)模化發(fā)展指明了產(chǎn)業(yè)方向。

太空光伏，即利用光伏技術(shù)在太空軌道或地外環(huán)境獲取能源，并通過無線方式傳輸至地面或?yàn)樘赵O(shè)施供電，已成為商業(yè)航天、太空算力、月球基地等高端應(yīng)用的戰(zhàn)略性前沿解決方案。華西證券分析指出，在太空環(huán)境中，傳統(tǒng)化石能源存在存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)高、補(bǔ)給難度大等問題，核能則面臨技術(shù)復(fù)雜度高、安全管控嚴(yán)格等挑戰(zhàn)，難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。而光伏技術(shù)可直接將太陽能轉(zhuǎn)化為電能，具有持續(xù)性、穩(wěn)定性和輕量化的優(yōu)勢，能夠完美滿足太空極端環(huán)境下的能源需求。

當(dāng)前，全球能源需求持續(xù)增長，AI技術(shù)的爆發(fā)式發(fā)展進(jìn)一步加劇了電力短缺問題。高盛報(bào)告顯示，AI服務(wù)器集群的耗電速度遠(yuǎn)超電網(wǎng)擴(kuò)容速度，電力供應(yīng)可能成為AI時(shí)代最大的瓶頸。在此背景下，太空光伏的價(jià)值愈發(fā)凸顯。

東興證券分析稱，若太空數(shù)據(jù)中心的構(gòu)想得以實(shí)現(xiàn)，參照馬斯克提出的100GW太空算力布局目標(biāo)，按30%的光伏系統(tǒng)轉(zhuǎn)換效率測算，將直接催生超過800GW的太空光伏裝機(jī)需求，這一規(guī)模超過當(dāng)前全球地面光伏年新增裝機(jī)量。申萬宏源研報(bào)指出，我國提交了超20萬顆衛(wèi)星星座申請(qǐng)，標(biāo)志著商業(yè)航天進(jìn)入規(guī)模化部署新階段，這將直接帶動(dòng)太空光伏的長期需求。

在市場熱度不斷升溫的背景下，A股上市公司紛紛披露在太空光伏領(lǐng)域的布局。1月22日，鹿山新材在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)投資者提問時(shí)表示，公司在太空光伏領(lǐng)域已深耕多年，針對(duì)不同應(yīng)用提出了三種封裝方案，并申請(qǐng)了多項(xiàng)相關(guān)技術(shù)專利。1月21日，鈞達(dá)股份宣布擬通過配售H股募資，其中約45%將用于太空光伏電池的研發(fā)與生產(chǎn)，45%投向商業(yè)航天領(lǐng)域股權(quán)投資，標(biāo)志著這家光伏電池龍頭正式進(jìn)軍航天新能源賽道。1月16日，天合光能表示，其在太空光伏相關(guān)的晶體硅電池（HJT等）、鈣鈦礦疊層電池、III - V族砷化鎵多結(jié)電池三大方向均有長期完整布局，并與國內(nèi)外航天機(jī)構(gòu)積累了豐富的合作經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)信太空光伏未來將成為萬億級(jí)市場。

財(cái)信證券指出，商業(yè)航天對(duì)太空光伏的需求拉動(dòng)主要體現(xiàn)在數(shù)量、質(zhì)量和技術(shù)三個(gè)維度。在數(shù)量方面，以SpaceX的Starlink、我國的千帆星座、國網(wǎng)星座為代表，單個(gè)星座規(guī)劃衛(wèi)星數(shù)量均在萬顆級(jí)別，對(duì)太空光伏電池的需求呈倍數(shù)增長。在質(zhì)量方面，未來通訊衛(wèi)星功能日益復(fù)雜，太空算力、相控陣天線、霍爾推進(jìn)系統(tǒng)的普及使得星載設(shè)備用電量大幅增加，單顆衛(wèi)星的光伏供能需求有望大幅增長。在技術(shù)方面，未來通訊衛(wèi)星為適應(yīng)商業(yè)化發(fā)展，有望采用理論成本更低的P型HJT技術(shù)光伏電池或鈣鈦礦疊層技術(shù)光伏電池，催生出新的光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。

財(cái)信證券認(rèn)為，在商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速的背景下，HJT、鈣鈦礦等光伏技術(shù)路線有望取得應(yīng)用創(chuàng)新，建議關(guān)注相關(guān)設(shè)備制造商、材料供應(yīng)商以及技術(shù)儲(chǔ)備較強(qiáng)的生產(chǎn)商。長城證券也表示，國內(nèi)商業(yè)航天已進(jìn)入集體發(fā)力的追趕期，在方案選擇上可能更有動(dòng)力推進(jìn)產(chǎn)品性能與成本空間更優(yōu)的鈣鈦礦疊層路線，為后續(xù)彎道超車增添重要籌碼。太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈在經(jīng)歷本輪近地軌道的歷練后，也將更好地承接后續(xù)太空算力的放量，行業(yè)迎來巨大的市場擴(kuò)容與格局重塑機(jī)會(huì)。