3月30日，招商銀行在香港順利舉辦年度業(yè)績(jī)說明會(huì)，董事長(zhǎng)繆建民、行長(zhǎng)王良等核心管理層與投資者、分析師展開深入交流，回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切問題。在100分鐘的互動(dòng)環(huán)節(jié)中，高管團(tuán)隊(duì)脫稿解答了線上線下共15個(gè)提問，展現(xiàn)了對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的敏銳把握與坦誠(chéng)態(tài)度。

財(cái)報(bào)顯示，2025年招商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3375.3億元，凈利潤(rùn)1511.3億元，延續(xù)2022年以來的"雙增長(zhǎng)"態(tài)勢(shì)。但管理層坦言，行業(yè)面臨的息差收窄、內(nèi)需疲軟等挑戰(zhàn)在報(bào)表中已有體現(xiàn)?？娊裼?周期一致、邊際向好、優(yōu)勢(shì)仍在"概括未來三年經(jīng)營(yíng)展望，強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)仍處于下行周期，需通過強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)力抵御風(fēng)險(xiǎn)。

在交流環(huán)節(jié)，"護(hù)城河"成為高頻詞?？娊?1次提及這一概念，指出招行將通過"守正創(chuàng)新"鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)——既堅(jiān)持專業(yè)化、市場(chǎng)化道路，又通過創(chuàng)新形成差異化能力。他特別強(qiáng)調(diào)，董事會(huì)要求招行在"十五五"期間深化轉(zhuǎn)型，加快"四化"步伐，確保在行業(yè)周期中持續(xù)領(lǐng)跑。

針對(duì)具體經(jīng)營(yíng)策略，管理層提出四大聚焦點(diǎn)：低利率環(huán)境下穩(wěn)息差、增強(qiáng)大財(cái)富管理能力、嚴(yán)控資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資本配置。其中，"零售再出發(fā)、對(duì)公再超越"的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型引發(fā)關(guān)注。這一首次出現(xiàn)在2025年年報(bào)中的表述，被繆建民解讀為零售業(yè)務(wù)需在資產(chǎn)提質(zhì)、負(fù)債鞏固、財(cái)富管理升級(jí)三方面突破，尤其將財(cái)富管理定位為未來增長(zhǎng)引擎。

行長(zhǎng)王良補(bǔ)充道，招行自2004年啟動(dòng)零售轉(zhuǎn)型，經(jīng)過20余年發(fā)展已形成體系化優(yōu)勢(shì)，零售業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)收和利潤(rùn)的貢獻(xiàn)均超50%。面對(duì)新挑戰(zhàn)，招行將通過四大板塊均衡發(fā)展、區(qū)域戰(zhàn)略深化和"四化轉(zhuǎn)型"鞏固優(yōu)勢(shì)，同時(shí)發(fā)揮零售信貸小額分散、收益較高、資本消耗少的特性，推動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。

在財(cái)富管理領(lǐng)域，招行計(jì)劃從兩方面發(fā)力：一是根據(jù)客戶需求升級(jí)產(chǎn)品線，二是通過線上線下融合提升服務(wù)能力，特別是加強(qiáng)高凈值客戶維護(hù)。王良透露，招行零售客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)已構(gòu)建起"朋友生態(tài)圈"，風(fēng)險(xiǎn)防范體系也日趨完善。

技術(shù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)成為另一焦點(diǎn)。繆建民直言，銀行業(yè)分化將體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)與技術(shù)雙維度，招行需在智能領(lǐng)域構(gòu)建新"護(hù)城河"。2023年底提出的"打造行業(yè)首家智能銀行"目標(biāo)正在加速落地——截至2025年底，招行已實(shí)現(xiàn)856個(gè)大模型應(yīng)用場(chǎng)景落地，高、中價(jià)值工作項(xiàng)落地比例達(dá)69%，低價(jià)值工作項(xiàng)達(dá)39%。

招行數(shù)字金融部負(fù)責(zé)人周天虹透露，通過優(yōu)化工程體系，大模型應(yīng)用迭代周期從2024年的32天縮短至8天，效率提升四倍。最新數(shù)據(jù)顯示，該行日均Tokens吞吐量達(dá)260億，較2024年增長(zhǎng)10.1倍，居行業(yè)前列。按照規(guī)劃，招行將在2026年實(shí)現(xiàn)高、中價(jià)值工作項(xiàng)全面落地，并推動(dòng)低價(jià)值場(chǎng)景加速覆蓋。

針對(duì)大模型應(yīng)用的概率特性，周天虹指出，招行通過6次迭代確保應(yīng)用穩(wěn)定性，目前已在提質(zhì)增效方面發(fā)揮顯著作用?？娊裱a(bǔ)充說明，智能銀行建設(shè)并非從零開始，而是基于招行每年持續(xù)的金融科技投入，通過優(yōu)化資源配置實(shí)現(xiàn)人工智能戰(zhàn)略升級(jí)。