本周A股市場(chǎng)主力資金動(dòng)向備受關(guān)注，部分板塊和個(gè)股呈現(xiàn)顯著分化。川潤(rùn)股份（002272）在尾盤(pán)階段表現(xiàn)搶眼，14時(shí)50分至14時(shí)55分間股價(jià)直線(xiàn)拉升至漲停，封單量達(dá)20.46萬(wàn)手，最終報(bào)收17.66元/股，總市值升至85.63億元。公司預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)虧損幅度將收窄至1900萬(wàn)至2700萬(wàn)元，主要得益于新能源業(yè)務(wù)收入高速增長(zhǎng)，尤其是液冷系統(tǒng)作為戰(zhàn)略級(jí)業(yè)務(wù)，在AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入顯著增長(zhǎng)。

川潤(rùn)股份在投資者互動(dòng)平臺(tái)透露，其液冷系統(tǒng)已覆蓋超算中心、智算中心及儲(chǔ)能等多元高密度場(chǎng)景，技術(shù)性能與規(guī)模化交付能力形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司與華夏鯤鵬在數(shù)字能源、智慧城市等領(lǐng)域展開(kāi)深度合作，通過(guò)研發(fā)、制造、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)的能力互補(bǔ)，共同推進(jìn)清潔能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這一戰(zhàn)略布局為其在新能源賽道贏得更多市場(chǎng)空間。

主力資金流向顯示，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈成為本周最大贏家。贛鋒鋰業(yè)以27.2億元凈流入額位居榜首，天齊鋰業(yè)、天賜材料等6只個(gè)股凈流入超11億元。行業(yè)層面，上游鋰礦股與中游鋰電股同步獲得資金青睞，津巴布韋鋰出口禁令延續(xù)近一個(gè)月，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)供給端收縮的預(yù)期。華泰證券分析指出，下半年國(guó)內(nèi)宜春及海外津巴布韋等地存在供給擾動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，疊加高油價(jià)對(duì)電動(dòng)車(chē)及儲(chǔ)能需求的提振，2026年全球碳酸鋰供需有望維持緊平衡格局。另有券商強(qiáng)調(diào)，鋰礦需求已進(jìn)入爆發(fā)期，全球鋰電池訂單正加速向中國(guó)集聚。

稀土與通信板塊同樣表現(xiàn)活躍。北方稀土、廈門(mén)鎢業(yè)等稀土小金屬股，以及長(zhǎng)飛光纖、光庫(kù)科技等通信設(shè)備股均獲得主力資金加倉(cāng)。與此同時(shí)，光伏設(shè)備領(lǐng)域遭遇資金撤離，新易盛、陽(yáng)光電源等64只個(gè)股凈流出超5億元。盡管新易盛預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超230%，主要受益于算力投資驅(qū)動(dòng)的高速產(chǎn)品需求，但本周仍以38.86億元凈流出額居首。值得注意的是，同屬光模塊領(lǐng)域的中際旭創(chuàng)與天孚通信呈現(xiàn)分化，前者凈流出6.19億元，后者則獲5.65億元加倉(cāng)。

光伏行業(yè)迎來(lái)海外重大訂單突破。特斯拉計(jì)劃投資約29億美元采購(gòu)中國(guó)光伏設(shè)備，用于建設(shè)美國(guó)本土100GW年產(chǎn)能的一體化制造基地，目標(biāo)2028年底前投產(chǎn)。華福證券認(rèn)為，這是中國(guó)光伏設(shè)備企業(yè)迄今獲得的最大單筆海外訂單，不僅凸顯技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，更預(yù)示美國(guó)光伏本土化浪潮下中國(guó)設(shè)備商的深度參與機(jī)會(huì)，行業(yè)估值與景氣度有望同步修復(fù)。本周陽(yáng)光電源、捷佳偉創(chuàng)等光伏設(shè)備股雖遭資金凈流出，但特斯拉的采購(gòu)計(jì)劃或?yàn)榘鍓K注入長(zhǎng)期信心。