南昌三瑞智能科技股份有限公司（以下簡稱“三瑞智能”）正式啟動首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）并在創(chuàng)業(yè)板上市的進程。此次發(fā)行申請已獲得深圳證券交易所上市審核委員會審議通過，并取得中國證券監(jiān)督管理委員會的注冊批復(fù)（證監(jiān)許可〔2026〕96號）。
根據(jù)發(fā)行方案，三瑞智能本次計劃發(fā)行4,001.00萬股新股，占發(fā)行后總股本的10.00%，全部為公開發(fā)行新股，不涉及老股轉(zhuǎn)讓。發(fā)行人與保薦人（主承銷商）國泰海通證券股份有限公司協(xié)商確定發(fā)行價格為24.68元/股，對應(yīng)2024年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后市盈率為30.80倍。這一市盈率水平高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的“電氣機械和器材制造業(yè)（C38）”最近一個月平均靜態(tài)市盈率29.25倍，但低于同行業(yè)可比上市公司剔除極值后的平均靜態(tài)市盈率39.19倍。
本次發(fā)行采用戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式。初步詢價結(jié)果顯示，發(fā)行人和保薦人剔除了113個不符合要求的配售對象，對應(yīng)擬申購總量109,770萬股，占剔除無效報價后擬申購數(shù)量總和的1.0037%。最終確定的發(fā)行價格未超過剔除最高報價后網(wǎng)下投資者報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及公募基金、社?；鸬葯C構(gòu)投資者報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)孰低值，因此保薦人相關(guān)子公司無需參與戰(zhàn)略配售。
戰(zhàn)略配售方面，發(fā)行人的高級管理人員與核心員工通過專項資產(chǎn)管理計劃“君享1號資管計劃”參與戰(zhàn)略配售，獲配股份數(shù)量為400.10萬股，占發(fā)行數(shù)量的10.00%。同時，與發(fā)行人具有戰(zhàn)略合作關(guān)系或長期合作愿景的大型企業(yè)及其下屬企業(yè)也參與戰(zhàn)略配售，獲配股份數(shù)量同樣為400.10萬股，占發(fā)行數(shù)量的10.00%。最終戰(zhàn)略配售數(shù)量與初始戰(zhàn)略配售數(shù)量一致，無需向網(wǎng)下發(fā)行回撥。
三瑞智能在技術(shù)研發(fā)方面具備顯著優(yōu)勢，已形成覆蓋硬件設(shè)計、軟件開發(fā)、算法升級等環(huán)節(jié)的13項自主知識產(chǎn)權(quán)核心技術(shù)。截至2025年6月30日，公司擁有境內(nèi)專利368項（包括發(fā)明專利45項、實用新型專利149項）、境外發(fā)明專利4項，以及軟件著作權(quán)26項。作為無人機電動動力系統(tǒng)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，公司參與編寫了中國民用航空規(guī)章《正常類飛機適航規(guī)定》中的相關(guān)部分，并獲得國家高新技術(shù)企業(yè)、國家級專精特新“重點小巨人”企業(yè)等多項權(quán)威認證。
在市場布局方面，三瑞智能的產(chǎn)品已推廣至全球超過100個國家和地區(qū)，每年為約1,800家客戶提供服務(wù)。公司與全球排名靠前的無人機制造商建立了深度合作關(guān)系，市場認可度較高。公司構(gòu)建了多元化的產(chǎn)品矩陣，涵蓋無人機電動動力系統(tǒng)和機器人動力系統(tǒng)領(lǐng)域，擁有60余個系列400余款產(chǎn)品，并積極布局eVTOL相關(guān)產(chǎn)品，業(yè)務(wù)邊界不斷拓展。
生產(chǎn)能力方面，三瑞智能已建成10條產(chǎn)線，具備年產(chǎn)185萬臺電機、50萬臺電子調(diào)速器、20萬支碳纖槳的生產(chǎn)能力，是國內(nèi)規(guī)模最大的民用無人機電動動力系統(tǒng)生產(chǎn)廠商之一。公司通過智能化信息管理平臺和柔性化生產(chǎn)體系，能夠快速響應(yīng)客戶個性化需求，確保高效的交付效率和卓越的定制化生產(chǎn)水平。
根據(jù)發(fā)行安排，投資者需在2026年3月27日（T日）進行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購，申購時無需繳付申購資金。網(wǎng)下申購時間為9:30-15:00，網(wǎng)上申購時間為9:15-11:30、13:00-15:00。網(wǎng)下投資者需在2026年3月31日（T+2日）16:00前足額繳納認購資金，網(wǎng)上投資者需確保資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認購資金。若網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認購的股份數(shù)量合計不足扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后本次公開發(fā)行數(shù)量的70%，發(fā)行人和保薦人將中止本次新股發(fā)行。
本次發(fā)行預(yù)計募集資金總額約為98,744.68萬元，扣除預(yù)計發(fā)行費用約9,713.56萬元后，預(yù)計募集資金凈額約為89,031.12萬元。募集資金將用于支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展，但也可能因凈資產(chǎn)規(guī)模大幅增加對公司的生產(chǎn)經(jīng)營模式、財務(wù)狀況等產(chǎn)生重要影響。發(fā)行人和保薦人特別提醒投資者關(guān)注投資風(fēng)險，審慎研判發(fā)行定價的合理性，理性做出投資決策。
