歐洲知名并購基金殷拓集團（EQT）近日宣布，將以32億美元基礎(chǔ)對價收購全球私募股權(quán)二級交易巨頭科勒資本（Coller Capital）。此次交易標志著EQT在私募股權(quán)二級市場（S交易）領(lǐng)域邁出關(guān)鍵一步，旨在通過整合行業(yè)資源強化其全球布局。

科勒資本作為全球私募股權(quán)二級市場的領(lǐng)導者，近期剛完成其史上規(guī)模最大的基金Coller International Partners IX（CIP IX）的最終募資，總規(guī)模達142億美元。截至目前，該公司管理資產(chǎn)總額已突破500億美元。此次被收購前，科勒資本正通過其旗艦基金擴大在亞太、歐洲和北美市場的投資覆蓋。

根據(jù)交易條款，EQT將全資持有科勒資本管理公司，并控制其基金的普通合伙人實體，同時獲得CIP IX基金10%的績效收益。32億美元對價將以EQT普通股形式支付，發(fā)行價定為每股355瑞典克朗，對應(yīng)約8100萬股，占已發(fā)行股份的7%。該交易需通過監(jiān)管審批及科勒資本基金投資者同意，預計于2026年第三季度完成。

私募股權(quán)二級市場近年來呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。數(shù)據(jù)顯示，2025年該市場交易量達2260億美元，同比激增41%，預計到2030年規(guī)模將翻倍。EQT此舉被視為效仿競爭對手CVC Capital Partners和Ares Management的戰(zhàn)略——前者于2021年收購Glendower Capital，后者同年并購Landmark Partners以構(gòu)建340億美元的S交易平臺。

交易完成后，科勒資本將在EQT體系內(nèi)成立獨立業(yè)務(wù)平臺“Coller EQT”，與現(xiàn)有私人資本和實物資產(chǎn)板塊并列?？评召Y本首席投資官Jeremy Coller將出任新平臺負責人，直接向EQT首席執(zhí)行官Per Franzén匯報，并加入集團執(zhí)行委員會。Coller EQT將保持投資流程和項目獲取的獨立性，同時共享EQT的全球資源網(wǎng)絡(luò)。

Per Franzén表示，此次收購是EQT戰(zhàn)略發(fā)展的自然延伸。“S交易已成為客戶管理流動性、優(yōu)化投資組合的重要工具?？评召Y本在該領(lǐng)域的領(lǐng)先地位與我們的增長目標高度契合。我們計劃在四年內(nèi)將其業(yè)務(wù)規(guī)模擴大一倍，并通過整合一級和二級市場能力，為客戶提供更全面的解決方案?！?/p>

Jeremy Coller強調(diào)，合并后的平臺將延續(xù)與投資者的緊密合作?！拔覀儙コ^35年的S交易經(jīng)驗，結(jié)合EQT的全球影響力，將共同塑造私募市場的未來。Coller EQT將保持投資決策的自主性，同時利用集團資源提升項目獲取效率。”

截至2025年9月，EQT管理資產(chǎn)規(guī)模達2670億歐元（約合2.21萬億元人民幣），位列全球私募股權(quán)集團第二，旗下?lián)碛?00余家被投企業(yè)。此次收購將進一步鞏固其在另類資產(chǎn)領(lǐng)域的領(lǐng)導地位，并為私募股權(quán)二級市場注入新的競爭動力。