近日，草甘膦概念股在資本市場掀起一陣熱潮，安道麥A、和邦生物雙雙漲停，揚農(nóng)化工、江山股份、華邦健康、新安股份、廣信股份、潤豐股份等個股也紛紛跟漲，市場對草甘膦板塊的關(guān)注度持續(xù)升溫。

此次草甘膦概念股的走強，背后有著堅實的市場邏輯支撐。從國際市場來看，美國援引《國防生產(chǎn)法》，將草甘膦納入關(guān)鍵戰(zhàn)略物資管控范圍，明確指出該物資短缺將對國家安全構(gòu)成直接威脅。這一舉措使得全球草甘膦供應(yīng)鏈格局加速重構(gòu)，中國作為全球最大的草甘膦生產(chǎn)基地，企業(yè)出口份額進一步提升。海外對草甘膦的戰(zhàn)略管控，推高了全球行業(yè)議價能力，國內(nèi)頭部企業(yè)的出口訂單顯著增長。

在國內(nèi)市場，2026年春耕備耕進入關(guān)鍵階段，國家相關(guān)部門明確鼓勵農(nóng)資生產(chǎn)企業(yè)優(yōu)先保障除草劑等春耕物資供應(yīng)。草甘膦作為玉米、大豆等大田作物的首選除草劑，終端需求迎來集中釋放期。同時，國內(nèi)草甘膦行業(yè)集中度較高，頭部企業(yè)依托產(chǎn)能優(yōu)勢維持低庫存運行，主流原藥報價維持高位，行業(yè)整體盈利水平穩(wěn)步提升。頭部企業(yè)鎖單惜售，進一步支撐了產(chǎn)品價格，成為資金追捧的核心邏輯。

草甘膦產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)均在這波行情中受益。草甘膦原藥生產(chǎn)作為產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，直接受益于產(chǎn)品價格上行與訂單量增長。隨著海外戰(zhàn)略管控與國內(nèi)春耕需求拉動，頭部原藥企業(yè)產(chǎn)能利用率維持高位，疊加成本端原材料價格支撐，企業(yè)盈利空間持續(xù)擴大，充分享受行業(yè)高景氣紅利。

磷化工上游企業(yè)也迎來發(fā)展機遇。草甘膦生產(chǎn)高度依賴磷礦石、黃磷等上游磷化工資源，全球磷資源戰(zhàn)略地位提升帶動上游原材料價格長期維持高位。具備磷礦資源儲備并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局的企業(yè)，能夠有效對沖成本波動影響，依托資源優(yōu)勢放大業(yè)績增長彈性。

農(nóng)資流通企業(yè)同樣受益。春耕旺季帶動草甘膦終端流通需求快速增長，具備全國性農(nóng)資分銷網(wǎng)絡(luò)與下沉渠道優(yōu)勢的企業(yè)，能夠快速對接種植戶采購需求，實現(xiàn)產(chǎn)品銷量與渠道利潤同步提升，充分受益于行業(yè)需求上行帶來的業(yè)績增量。

在產(chǎn)業(yè)鏈公司中，安道麥A是全球領(lǐng)先的農(nóng)化企業(yè)，擁有完善的草甘膦制劑產(chǎn)品矩陣，產(chǎn)品覆蓋全球數(shù)十個國家和地區(qū)的農(nóng)業(yè)市場。依托成熟的海外銷售網(wǎng)絡(luò)，公司充分承接全球草甘膦需求增長，業(yè)績增長確定性較強。

和邦生物布局草甘膦原藥產(chǎn)能，同時擁有自有磷礦資源實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局，有效控制原材料成本。在行業(yè)價格上行周期中，公司能夠充分釋放業(yè)績彈性，受益于草甘膦量價齊升行情。

興發(fā)集團是國內(nèi)草甘膦產(chǎn)能龍頭企業(yè)，具備23萬噸/年草甘膦原藥產(chǎn)能，擁有完整的磷化工產(chǎn)業(yè)鏈布局。公司產(chǎn)品直接供應(yīng)全球主流農(nóng)化客戶，憑借產(chǎn)能規(guī)模與品質(zhì)優(yōu)勢，深度受益于全球草甘膦行業(yè)景氣上行。

新安股份是國內(nèi)草甘膦行業(yè)頭部企業(yè)，深耕草甘膦原藥與制劑研發(fā)生產(chǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量達到國際先進水平。海外出口占比持續(xù)提升，全球市場份額穩(wěn)步擴大，充分享受行業(yè)需求增長與價格上行雙重紅利。