2月13日早盤，A股市場呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢。截至10點10分，三大指數(shù)集體回調(diào)，其中上證指數(shù)下跌0.36%，深證成指下跌0.40%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.66%。板塊表現(xiàn)分化明顯，軍工裝備、造紙及知識產(chǎn)權(quán)保護等方向逆勢走強，而半導(dǎo)體板塊則因行業(yè)利好消息持續(xù)發(fā)酵，成為市場焦點。

科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）早盤表現(xiàn)亮眼，漲幅達1.82%。其成分股中，富創(chuàng)精密（688409.SH）漲幅超過10%，華海誠科（688535.SH）、芯源微（688037.SH）等十余只個股跟漲。這一表現(xiàn)與全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣度回升密切相關(guān)，近期多家機構(gòu)發(fā)布報告指出，行業(yè)正迎來新一輪增長周期。

美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，2025年全球半導(dǎo)體銷售額突破7917億美元，創(chuàng)歷史新高，同比增長25.6%。這一增長主要得益于新型數(shù)據(jù)中心對高性能計算芯片的強勁需求，推動英特爾、英偉達等頭部企業(yè)利潤大幅增長。中國市場表現(xiàn)同樣亮眼，2025年銷售額首次突破2100億美元，同比增速超過15%，占全球市場份額進一步提升。

華源證券分析指出，人工智能應(yīng)用與數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加速，是推動半導(dǎo)體需求增長的核心動力。2025年二季度以來，全球半導(dǎo)體營收持續(xù)環(huán)比上升，印證行業(yè)景氣度持續(xù)升溫。根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會（WSTS）預(yù)測，2025年全球銷售額將同比增長22.5%至7720億美元，2026年有望接近1萬億美元，延續(xù)上行趨勢。

中原證券進一步補充，AI技術(shù)驅(qū)動下，半導(dǎo)體周期上行特征顯著。國內(nèi)晶圓廠產(chǎn)能利用率維持高位，部分工藝節(jié)點價格已出現(xiàn)上漲；AI服務(wù)器需求爆發(fā)導(dǎo)致封測產(chǎn)能緊張，相關(guān)廠商陸續(xù)調(diào)漲價格。國科微（300672.SZ）、中微半導(dǎo)（688380.SH）等企業(yè)因上游成本壓力，近期紛紛發(fā)布漲價函。Keybanc報告顯示，英特爾和AMD已預(yù)售2026年大部分服務(wù)器CPU產(chǎn)能，并計劃本季度上調(diào)價格，進一步凸顯行業(yè)供需緊張格局。

從產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)來看，半導(dǎo)體漲價潮已從存儲芯片蔓延至設(shè)計、制造、封測等環(huán)節(jié)。機構(gòu)普遍認(rèn)為，在AI算力需求持續(xù)釋放的背景下，行業(yè)景氣度有望延續(xù)至2026年，相關(guān)企業(yè)業(yè)績彈性值得關(guān)注。