開(kāi)源證券最新研報(bào)指出，隨著人工智能技術(shù)快速發(fā)展，全球光纖光纜市場(chǎng)正迎來(lái)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇。AI大模型在訓(xùn)練端持續(xù)突破、應(yīng)用端加速落地的雙重驅(qū)動(dòng)下，數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及跨數(shù)據(jù)中心（DCI）互聯(lián)需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，高端光纖產(chǎn)品成為支撐算力基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)的關(guān)鍵要素。

在數(shù)據(jù)中心場(chǎng)景中，高端單模光纖與多模光纖配合超高速光模塊，已形成短距離數(shù)據(jù)傳輸?shù)狞S金組合。這種技術(shù)方案不僅能滿(mǎn)足海量數(shù)據(jù)流動(dòng)需求，更推動(dòng)智算中心向更高密度、更低能耗的方向演進(jìn)。值得關(guān)注的是，空芯光纖等新型技術(shù)憑借低損耗、高帶寬等特性，正在全球范圍內(nèi)加速研發(fā)進(jìn)程，有望成為中長(zhǎng)期市場(chǎng)的重要增長(zhǎng)極。

從供需格局來(lái)看，當(dāng)前全球光纖光纜市場(chǎng)正面臨短期結(jié)構(gòu)性短缺。由于主要廠商擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，而AI驅(qū)動(dòng)的需求增長(zhǎng)持續(xù)超預(yù)期，行業(yè)預(yù)計(jì)將形成供不應(yīng)求的緊張態(tài)勢(shì)。這種供需失衡或?qū)⑼苿?dòng)產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)步上行，為相關(guān)企業(yè)帶來(lái)顯著的業(yè)績(jī)彈性。

具體投資標(biāo)的方面，研報(bào)重點(diǎn)推薦亨通光電、中天科技兩家龍頭企業(yè)，認(rèn)為其在高端光纖領(lǐng)域的技術(shù)積累和產(chǎn)能布局具備顯著優(yōu)勢(shì)。同時(shí)指出長(zhǎng)飛光纖、永鼎股份、烽火通信及特發(fā)信息等企業(yè)，也將充分受益于行業(yè)景氣度提升帶來(lái)的市場(chǎng)擴(kuò)容機(jī)會(huì)。

需要特別說(shuō)明的是，本報(bào)告內(nèi)容由算法自動(dòng)生成，僅供投資者參考，不構(gòu)成任何形式的投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，決策需謹(jǐn)慎。