今日A股市場(chǎng)呈現(xiàn)分化格局，深成指與創(chuàng)業(yè)板指早盤(pán)雙雙低開(kāi)后震蕩上行，創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中漲幅一度突破3%。盤(pán)面熱點(diǎn)輪動(dòng)明顯，算力硬件板塊全天維持強(qiáng)勢(shì)，消費(fèi)類個(gè)股在尾盤(pán)階段集體發(fā)力，抗流感題材亦表現(xiàn)活躍。與之形成對(duì)比的是，軍工板塊全天走勢(shì)疲弱，成為主要拖累因素。

ETF市場(chǎng)表現(xiàn)分化顯著，通信設(shè)備及創(chuàng)業(yè)板人工智能主題ETF漲幅居前，多只產(chǎn)品單日漲幅超過(guò)5%。資金流向數(shù)據(jù)顯示，科技成長(zhǎng)方向持續(xù)獲得增量資金關(guān)注，而傳統(tǒng)防御性板塊則出現(xiàn)資金凈流出。值得注意的是，航空航天主題ETF當(dāng)日跌幅超過(guò)2%，與大盤(pán)形成明顯背離。

國(guó)際市場(chǎng)方面，近期美股AI板塊出現(xiàn)技術(shù)性調(diào)整，部分龍頭股估值壓力顯現(xiàn)。不過(guò)機(jī)構(gòu)分析指出，這種回調(diào)更多源于全球風(fēng)險(xiǎn)偏好波動(dòng)，而非行業(yè)基本面惡化。AMD最新財(cái)報(bào)顯示，其2025年第三季度營(yíng)收利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，與OpenAI達(dá)成的千億美元級(jí)部署協(xié)議，進(jìn)一步印證了全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的長(zhǎng)期確定性。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，盡管短期估值承壓，但龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)韌性為市場(chǎng)提供了重要支撐。

對(duì)于軍工板塊，多家券商發(fā)布深度研究報(bào)告指出，2026年將成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。具體來(lái)看，五大趨勢(shì)值得關(guān)注：訂單確定性顯著提升，需求結(jié)構(gòu)向新質(zhì)戰(zhàn)斗力傾斜；軍貿(mào)出口打開(kāi)高端市場(chǎng)空間，形成第二增長(zhǎng)極；軍民融合加速推進(jìn)，商業(yè)航天等新興領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)雙向轉(zhuǎn)化；行業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量持續(xù)改善，現(xiàn)金流狀況明顯優(yōu)化；估值體系逐步從主題炒作轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動(dòng)。這些變化預(yù)示著軍工行業(yè)正進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。