在AI產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，科技板塊已成為眾多機(jī)構(gòu)重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。樂鑫科技作為一家專注于AIoT（人工智能物聯(lián)網(wǎng)）領(lǐng)域軟硬件研發(fā)與設(shè)計(jì)的全球化無晶圓廠半導(dǎo)體公司，正受到市場的廣泛關(guān)注。其產(chǎn)品不僅在智能家居、智能照明等傳統(tǒng)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，還逐步拓展至工業(yè)控制等物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵領(lǐng)域，并在AI玩具市場展現(xiàn)出新的活力。

知名基金經(jīng)理董承非對樂鑫科技表現(xiàn)出持續(xù)的信心。根據(jù)樂鑫科技發(fā)布的公告，截至2月2日，董承非管理的?？び墟?號和3號私募證券投資基金分別位列公司第五大和第六大股東，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)439.1萬股，較去年10月17日增持11萬股，期末持股市值超過6億元。事實(shí)上，董承非早在去年10月的定增項(xiàng)目中就已積極布局，其管理的4只產(chǎn)品合計(jì)獲配351萬股。

私募行業(yè)對科技板塊的興趣正日益濃厚。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2026年1月，共有659家私募機(jī)構(gòu)參與A股公司調(diào)研，覆蓋332只標(biāo)的，調(diào)研頻次達(dá)1719次。其中，計(jì)算機(jī)和機(jī)械設(shè)備行業(yè)成為調(diào)研熱點(diǎn)。一些知名私募基金經(jīng)理也頻繁現(xiàn)身科技股調(diào)研活動。例如，?？低?月20日發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄顯示，高毅資產(chǎn)的馮柳和重陽投資的陳奮濤參與了調(diào)研，機(jī)構(gòu)對公司在AI應(yīng)用和海康機(jī)器人上市進(jìn)展等方面表現(xiàn)出濃厚興趣。

丹羿投資創(chuàng)始人朱亮則在1月16日調(diào)研了通富微電。作為集成電路封裝測試服務(wù)提供商，通富微電在國產(chǎn)算力跨越式發(fā)展的背景下，有望深度受益。開源證券研究報告指出，算力產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入“軍備競賽”階段，本土AI算力芯片及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來發(fā)展機(jī)遇。

從投資機(jī)會來看，半導(dǎo)體和AI應(yīng)用方向備受機(jī)構(gòu)青睞。暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝分析認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域作為AI產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，具有重要投資價值。當(dāng)前AI行業(yè)正從比拼高端算力轉(zhuǎn)向場景化落地，通用性GPU和基礎(chǔ)半導(dǎo)體設(shè)備的需求更為明顯。隨著下游產(chǎn)能擴(kuò)張，半導(dǎo)體設(shè)備需求將持續(xù)，業(yè)績兌現(xiàn)的確定性較高，疊加國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控趨勢，投資機(jī)會更加明確。

淡水泉投資則指出，北美云廠商的資本開支引發(fā)了市場對行業(yè)泡沫的討論。無論AI資本開支是繼續(xù)超預(yù)期還是階段性放緩，都將是投資中的關(guān)鍵變量。今年AI領(lǐng)域的投資有望從總量邏輯轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)邏輯，那些供給緊張、市場認(rèn)知尚未充分挖掘的環(huán)節(jié)，尤其是國內(nèi)算力基建在先進(jìn)制程突破和供應(yīng)鏈自主可控進(jìn)程中涌現(xiàn)的機(jī)會，值得重點(diǎn)關(guān)注。AI與千行百業(yè)的深度融合也將持續(xù)催生新的商業(yè)機(jī)遇。