摩根士丹利最新研究報告顯示，特斯拉計劃建設(shè)的100GW垂直整合光伏制造項目，可能使其能源業(yè)務(wù)估值提升200億至500億美元。這一雄心勃勃的產(chǎn)能擴張計劃若得以實現(xiàn)，特斯拉將超越當(dāng)前美國最大太陽能制造商First Solar，成為行業(yè)新標(biāo)桿。目前First Solar預(yù)計2027年美國產(chǎn)能將達17.7GW，而特斯拉的規(guī)劃規(guī)模是其近六倍。

特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克在近期財報會議上強調(diào)，光伏技術(shù)被嚴重低估，地面光伏與電池系統(tǒng)結(jié)合太空光伏技術(shù)，是增強電網(wǎng)能力的最優(yōu)解。公司計劃構(gòu)建從原材料到成品電池板的完整供應(yīng)鏈，目前已在紐約州、亞利桑那州和愛達荷州等地評估建廠選址。據(jù)領(lǐng)英招聘信息顯示，特斯拉光伏產(chǎn)品工程高級經(jīng)理Seth Winger兩周前公開招募工程師，稱"需要同樣大膽的團隊實現(xiàn)規(guī)模化擴張"。

值得注意的是，特斯拉的光伏產(chǎn)能布局呈現(xiàn)顯著差異化特征。據(jù)測算，美國地面公用事業(yè)級光伏市場年需求僅30-40GW，這意味著大部分產(chǎn)能將投向太空數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域。這種布局既可緩解人工智能發(fā)展帶來的電網(wǎng)壓力，又與馬斯克的太空探索戰(zhàn)略形成協(xié)同效應(yīng)。分析師特別指出，擁有垂直整合的太陽能+儲能業(yè)務(wù)，將為特斯拉創(chuàng)造獨特的價值增長機會。

在能源業(yè)務(wù)擴張的同時，特斯拉在電池產(chǎn)業(yè)鏈上游也取得突破。其位于德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的鋰精煉廠已正式投產(chǎn)，該廠采用北美首創(chuàng)工藝，可直接將鋰輝石礦轉(zhuǎn)化為電池級氫氧化鋰。這項投資不僅強化了特斯拉的供應(yīng)鏈自主性，更標(biāo)志著美國在鋰資源精煉領(lǐng)域邁出關(guān)鍵一步。