A股市場(chǎng)融資融券數(shù)據(jù)近日持續(xù)活躍。截至2月24日，兩融余額攀升至26227.57億元，單日增長(zhǎng)346.32億元，占流通市值比例達(dá)2.52%。當(dāng)日兩融交易額突破2281.23億元，環(huán)比增加482.89億元，占A股總成交額的10.28%，顯示市場(chǎng)杠桿資金參與度顯著提升。

行業(yè)資金流向呈現(xiàn)明顯分化特征。申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中，26個(gè)行業(yè)獲得融資凈買(mǎi)入，電子行業(yè)以65.39億元的凈買(mǎi)入額領(lǐng)跑全場(chǎng)。計(jì)算機(jī)、有色金屬、電力設(shè)備、通信等板塊緊隨其后，形成科技與周期行業(yè)共振的資金布局格局。這種資金聚集現(xiàn)象與當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)AI產(chǎn)業(yè)鏈的預(yù)期密切相關(guān)，特別是高端芯片領(lǐng)域的需求爆發(fā)正在重塑行業(yè)估值體系。

個(gè)股層面呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)態(tài)勢(shì)。84只個(gè)股單日融資凈買(mǎi)入超1億元，其中中際旭創(chuàng)以10.03億元的凈買(mǎi)入額位居榜首。金山辦公、中國(guó)巨石、深科技等9只個(gè)股凈買(mǎi)入額均超過(guò)3億元，形成明顯的資金聚集效應(yīng)。值得注意的是，貴州茅臺(tái)作為傳統(tǒng)消費(fèi)龍頭，首次出現(xiàn)在融資凈買(mǎi)入前列，顯示市場(chǎng)對(duì)核心資產(chǎn)的價(jià)值重估正在發(fā)生。

長(zhǎng)江證券最新研報(bào)指出，當(dāng)前科技周期正經(jīng)歷深刻變革。以存儲(chǔ)芯片為例，AI算力需求激增導(dǎo)致高端產(chǎn)品供不應(yīng)求，廠(chǎng)商被迫調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，這種供需錯(cuò)配推動(dòng)中低端產(chǎn)品價(jià)格同步上漲。類(lèi)似邏輯在電子布、銅箔等基礎(chǔ)材料領(lǐng)域同樣顯現(xiàn)，織布機(jī)短缺和產(chǎn)線(xiàn)升級(jí)導(dǎo)致有效產(chǎn)能收縮，為產(chǎn)品漲價(jià)提供持續(xù)動(dòng)力。這種結(jié)構(gòu)性供需失衡可能成為貫穿全年的投資主線(xiàn)。