3月19日，長光華芯股價(jià)在資本市場上表現(xiàn)亮眼，盤中漲幅一度突破12%，最終以182.59元/股收盤，漲幅達(dá)11.33%。這一異動源于公司前一晚發(fā)布的一則增資公告，其全資子公司蘇州長光華芯半導(dǎo)體激光創(chuàng)新研究院有限公司計(jì)劃出資800萬元，認(rèn)購關(guān)聯(lián)方蘇州星沅光電科技有限公司新增的62.5萬元注冊資本。增資完成后，該子公司對星沅光電的持股比例將從20%提升至23.07%。

星沅光電成立于2025年11月14日，主營業(yè)務(wù)聚焦高端磷化銦激光器芯片、器件及相關(guān)模塊、子系統(tǒng)的研發(fā)，產(chǎn)品應(yīng)用于AI數(shù)據(jù)中心光通信、調(diào)頻連續(xù)波激光雷達(dá)、光纖傳感等領(lǐng)域。長光華芯董事長閔大勇兼任星沅光電董事，副董事長王俊擔(dān)任監(jiān)事，雙方關(guān)聯(lián)關(guān)系明確。此次增資旨在滿足星沅光電產(chǎn)線建設(shè)與運(yùn)營資金需求，加速高端磷化銦產(chǎn)品的開發(fā)，以強(qiáng)化長光華芯在半導(dǎo)體激光領(lǐng)域的核心競爭力。盡管星沅光電在2025年度仍處于虧損狀態(tài)，虧損額為15.28萬元，但長光華芯仍對其未來前景充滿信心。

對于增資背后的戰(zhàn)略考量，長光華芯董秘辦人士表示，公司以高端工藝半導(dǎo)體激光業(yè)務(wù)為核心，通過橫向拓展布局新業(yè)務(wù)。自去年投資星沅光電以來，該子公司已初步對接部分市場客戶，為后續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。中國民族貿(mào)易促進(jìn)會理事會常務(wù)理事支培元分析稱，長光華芯在光通信磷化銦芯片領(lǐng)域的布局相對業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)起步較晚，若完全依賴上市公司自主推進(jìn)，成本高且效率低。通過產(chǎn)業(yè)與資本結(jié)合的方式，借助多方資源平臺，能夠更高效地推動新業(yè)務(wù)發(fā)展。

在業(yè)務(wù)協(xié)同性方面，長光華芯董秘辦人士強(qiáng)調(diào)，星沅光電與母公司主營業(yè)務(wù)同屬半導(dǎo)體激光芯片范疇，應(yīng)用場景均覆蓋數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，僅在技術(shù)路線上存在短距與長距的區(qū)分，且半導(dǎo)體材料體系底層相通。芯片行業(yè)咨詢?nèi)耸客跆K怡進(jìn)一步指出，長光華芯主營的砷化鎵激光芯片與星沅光電布局的磷化銦激光芯片同屬III-V族化合物半導(dǎo)體，技術(shù)平臺同根同源，可共用底層物理原理、工藝邏輯及核心技術(shù)平臺，僅因材料屬性差異形成不同分支。

作為全球少數(shù)具備6寸線外延、晶圓制造等關(guān)鍵制程生產(chǎn)能力的IDM半導(dǎo)體激光器企業(yè)之一，長光華芯已構(gòu)建砷化鎵、磷化銦等五大材料體系，并建立邊發(fā)射和面發(fā)射兩大工藝技術(shù)平臺。這一技術(shù)積累為其在磷化銦領(lǐng)域的布局提供了有力支撐。當(dāng)前，AI算力需求的爆發(fā)正推動磷化銦材料地位顯著提升。隨著大模型參數(shù)突破萬億、算力集群規(guī)模擴(kuò)張，數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)進(jìn)入800G、1.6T時(shí)代，傳統(tǒng)硅基器件已難以滿足高速傳輸需求，磷化銦成為高速光模塊的核心材料。

磷化銦作為EML（電吸收調(diào)制激光器）的核心襯底材料，具有直接帶隙、飽和電子漂移速度高、發(fā)光損耗低等特性，是制造高性能激光器和調(diào)制器的理想選擇。全球光通信廠商紛紛加大磷化銦擴(kuò)產(chǎn)力度。例如，行業(yè)龍頭Lumentum已推進(jìn)約40%的磷化銦擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，并預(yù)測到2030年，AI數(shù)據(jù)中心對磷化銦的需求年復(fù)合增長率將達(dá)85%。國內(nèi)方面，云南鍺業(yè)作為磷化銦襯底領(lǐng)域的頭部企業(yè)，現(xiàn)有產(chǎn)能為年產(chǎn)15萬片2-4英寸規(guī)格產(chǎn)品，并針對6英寸襯底開展專項(xiàng)研發(fā)，目前已取得一定進(jìn)展，但規(guī)模化量產(chǎn)仍需時(shí)間。

云南鍺業(yè)董秘辦人士透露，公司磷化銦襯底產(chǎn)品自去年開始逐步放量出貨，價(jià)格上漲主要受兩方面因素驅(qū)動：一是光通信領(lǐng)域光芯片需求持續(xù)增長；二是銦材料屬于國內(nèi)出口管制品類，產(chǎn)能出口受限后，下游廠商將海外外延片生產(chǎn)需求轉(zhuǎn)移至國內(nèi)。據(jù)市場數(shù)據(jù)，今年年初以來，磷化銦襯底價(jià)格已出現(xiàn)上漲，其中3英寸規(guī)格產(chǎn)品漲幅明顯，當(dāng)前價(jià)格在1700元-2100元/片之間，較去年同期上漲近30%。芯片行業(yè)咨詢?nèi)耸客跆K怡補(bǔ)充稱，目前國內(nèi)市場對磷化銦襯底的需求主要集中在2-3英寸規(guī)格，國外市場則以3-4英寸為主，6英寸襯底全球需求均較少。