根據(jù)Trendforce發(fā)布的最新行業(yè)報(bào)告，2025年第四季度全球DRAM產(chǎn)業(yè)迎來(lái)顯著增長(zhǎng)，季度營(yíng)收環(huán)比提升29.4%至535.8億美元。這一增長(zhǎng)主要得益于合約價(jià)格的持續(xù)攀升，其中常規(guī)型DRAM合約價(jià)漲幅達(dá)45%-50%，包含高帶寬內(nèi)存（HBM）的整體合約價(jià)漲幅更突破50%-55%，形成全品類價(jià)格普漲態(tài)勢(shì)。

價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制在2026年首季顯現(xiàn)更強(qiáng)動(dòng)能。由于云計(jì)算服務(wù)商（CSP）為保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定采取積極采購(gòu)策略，其他應(yīng)用領(lǐng)域被迫跟進(jìn)漲價(jià)以確保貨源，推動(dòng)常規(guī)DRAM合約價(jià)預(yù)估漲幅擴(kuò)大至90%-95%，含HBM的整體合約價(jià)漲幅達(dá)80%-85%。這種價(jià)格加速上漲的趨勢(shì)，與消費(fèi)電子市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季形成鮮明對(duì)比——原廠出貨容量季度增幅預(yù)計(jì)收窄至持平水平。

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局觀察，三星電子憑借43.0%的季度營(yíng)收增幅重返行業(yè)首位，2025年第四季度營(yíng)收達(dá)193.0億美元，市場(chǎng)份額回升至36.0%。SK海力士雖實(shí)現(xiàn)營(yíng)收172.2億美元（環(huán)比增長(zhǎng)25.2%），但市場(chǎng)份額微降至32.1%位居次席。美光科技以119.8億美元營(yíng)收（環(huán)比增長(zhǎng)12.4%）保持第三，市場(chǎng)份額收縮至22.4%。三家頭部企業(yè)的市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升，合計(jì)占據(jù)全球89.5%的DRAM市場(chǎng)份額。

技術(shù)迭代與產(chǎn)能調(diào)配成為影響市場(chǎng)格局的關(guān)鍵因素。HBM等高端產(chǎn)品的產(chǎn)能傾斜策略，使得常規(guī)DRAM供給持續(xù)偏緊，而AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等新興需求持續(xù)旺盛，形成結(jié)構(gòu)性供需矛盾。這種分化態(tài)勢(shì)在2026年首季價(jià)格預(yù)測(cè)中得到充分體現(xiàn)，常規(guī)產(chǎn)品與高端產(chǎn)品的價(jià)格漲幅差預(yù)計(jì)將維持在10個(gè)百分點(diǎn)左右。