國家航天局近期正式設(shè)立商業(yè)航天司，標(biāo)志著我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)進入專職監(jiān)管新階段。這一舉措將推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)有望迎來新機遇。二級市場上，商業(yè)航天概念股表現(xiàn)亮眼，多只個股連續(xù)漲停。其中，航天發(fā)展11天內(nèi)收獲7個漲停板，雷科防務(wù)5天4板，通宇通訊連續(xù)兩日漲停，乾照光電和航天環(huán)宇更是以20CM幅度漲停，順玨股份和四川金頂則呈現(xiàn)一字漲停態(tài)勢。

中信證券分析師指出，國防科工局官網(wǎng)此前發(fā)布的2026年度公務(wù)員招錄公告中，已出現(xiàn)"商業(yè)航天司航天監(jiān)管崗"職位，印證了該機構(gòu)的正式成立。在發(fā)射環(huán)節(jié)，中型運載火箭即將完成首飛，將助力星座大規(guī)模組網(wǎng)建設(shè)。目前GW星座和千帆星座均已有超百顆衛(wèi)星在軌運行，應(yīng)用端落地進程加快。商業(yè)航天司的成立將有效整合多部門職能，提升衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力，特別是在發(fā)射審批和運營牌照發(fā)放等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的效率提升方面值得期待。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，11月以來共有32家商業(yè)航天概念股獲得機構(gòu)調(diào)研，包括通宇通訊、星圖測控、翱捷科技-U、航宇科技等企業(yè)。其中10家公司明確披露了商業(yè)航天業(yè)務(wù)進展，涵蓋火箭制造、衛(wèi)星通信、航天材料等多個領(lǐng)域。這些企業(yè)的業(yè)務(wù)布局顯示，我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈已形成完整生態(tài)，從零部件制造到系統(tǒng)集成，從地面設(shè)備到空間應(yīng)用均有企業(yè)深度參與。

通宇通訊在11月25日的調(diào)研中透露，公司參與的空天產(chǎn)業(yè)基金已完成1.2億元實繳出資，其中1億元專項投資于高超音速技術(shù)企業(yè)凌空天行。該基金此前已出資2000萬元投資上海京濟通信技術(shù)有限公司。星圖測控26日發(fā)布的"星眼"太空感知星座計劃顯示，公司將建設(shè)全球覆蓋的太空監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)，以滿足日益增長的航天活動安全需求。目前航天活動頻次顯著提升，太空交通管理需求迫切，市場化運作模式日趨成熟。

航宇科技在調(diào)研中表示，公司已深度進入九州云箭、星河動力等頭部火箭廠商供應(yīng)鏈，產(chǎn)品覆蓋多個主力火箭型號。2025年商業(yè)航天業(yè)務(wù)預(yù)計實現(xiàn)數(shù)千萬收入，作為核心供應(yīng)商地位穩(wěn)固。高華科技則披露，其航天市場業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，已與中科宇航、藍箭航天等建立合作，產(chǎn)品應(yīng)用于火箭發(fā)動機、遙測系統(tǒng)等多個領(lǐng)域。國機精工憑借90%以上的航天軸承市場占有率，將受益于商業(yè)航天發(fā)展帶來的新增長機遇。

材料領(lǐng)域企業(yè)同樣表現(xiàn)活躍。斯瑞新材的液體火箭發(fā)動機推力室產(chǎn)品收入持續(xù)增長，2024年已達3016萬元，客戶覆蓋藍箭航天等主要企業(yè)。公司正在建設(shè)的產(chǎn)業(yè)化項目預(yù)計達產(chǎn)后將年產(chǎn)200噸鍛件及數(shù)百套火箭零部件。超捷股份的商業(yè)火箭結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)已實現(xiàn)小批量交付，單枚火箭結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品價值約1000萬元，2024年產(chǎn)能可達年產(chǎn)10發(fā)火箭配套產(chǎn)品。

檢測服務(wù)領(lǐng)域，ST思科瑞在海南文昌建設(shè)的航天產(chǎn)品檢測中心正在推進，將形成從元器件到整星的全鏈條檢測能力。廣聯(lián)航空通過"收購+合作"模式切入商業(yè)航天核心環(huán)節(jié)，已承接運載火箭貯箱等核心部件生產(chǎn)任務(wù)。華力創(chuàng)通則聚焦低軌衛(wèi)星關(guān)鍵產(chǎn)品研發(fā)，重點推進星上抗輻照器件的批量供貨能力建設(shè)，以降低衛(wèi)星制造成本。