近日，北京地區(qū)部分小米汽車(chē)車(chē)主在續(xù)保時(shí)發(fā)現(xiàn)，小米汽車(chē)悄然上線(xiàn)了一款名為“小米車(chē)險(xiǎn)”的產(chǎn)品，其承保方為北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“法巴天星保險(xiǎn)”）。這一消息引發(fā)市場(chǎng)對(duì)新能源車(chē)險(xiǎn)領(lǐng)域新動(dòng)態(tài)的關(guān)注。

法巴天星保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱(chēng)，公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，小米集團(tuán)僅為股東之一。小米汽車(chē)工作人員也證實(shí)，法巴天星保險(xiǎn)是小米集團(tuán)與兩家世界500強(qiáng)企業(yè)共同投資成立的全球化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，目前主要在北京開(kāi)展小范圍續(xù)保試點(diǎn)服務(wù)，尚未向其他地區(qū)開(kāi)放。據(jù)了解，該保險(xiǎn)于3月5日正式上線(xiàn)，試點(diǎn)階段僅面向北京地區(qū)的小米汽車(chē)用戶(hù)。

在合作模式上，法巴天星保險(xiǎn)不僅與小米汽車(chē)展開(kāi)合作，還與金標(biāo)大眾、車(chē)車(chē)科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。三方將圍繞新能源汽車(chē)保險(xiǎn)領(lǐng)域，在產(chǎn)品創(chuàng)新、智能定價(jià)、智能駕駛責(zé)任險(xiǎn)、續(xù)保服務(wù)及車(chē)生態(tài)保險(xiǎn)產(chǎn)品等方面展開(kāi)深度合作，共同構(gòu)建覆蓋車(chē)主全生命周期的數(shù)智化保險(xiǎn)服務(wù)體系。法巴天星保險(xiǎn)總經(jīng)理朱仁棟表示，期待通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)閉環(huán)與生態(tài)共建三大維度，開(kāi)發(fā)契合新能源汽車(chē)技術(shù)特性的智駕險(xiǎn)與場(chǎng)景化產(chǎn)品，整合汽車(chē)銷(xiāo)售、保險(xiǎn)與售后資源，打造一站式解決方案。

從車(chē)險(xiǎn)定價(jià)來(lái)看，法巴天星保險(xiǎn)采用差異化策略。一位小米汽車(chē)車(chē)主曬出的保費(fèi)對(duì)比顯示，其去年通過(guò)太平洋保險(xiǎn)投保的車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)為5024元，而法巴天星保險(xiǎn)給出的報(bào)價(jià)為4794.65元，其他保險(xiǎn)公司報(bào)價(jià)則在6657元至6671元之間。法巴天星保險(xiǎn)方面解釋稱(chēng)，其報(bào)價(jià)并非追求市場(chǎng)最低，而是基于自身定價(jià)模型，遵循風(fēng)險(xiǎn)與成本匹配原則，并嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求，不同風(fēng)險(xiǎn)特征的用戶(hù)報(bào)價(jià)會(huì)有所差異。有網(wǎng)友指出，法巴天星保險(xiǎn)可能采用UBI（基于使用行為的保險(xiǎn)）車(chē)險(xiǎn)模式，即通過(guò)車(chē)載設(shè)備或APP監(jiān)測(cè)駕駛習(xí)慣，如急加速、超速、行駛時(shí)長(zhǎng)等，風(fēng)險(xiǎn)低則保費(fèi)低。

法巴天星保險(xiǎn)的股東背景備受矚目。天眼查信息顯示，該公司成立于2025年12月16日，注冊(cè)資本10億元，由法國(guó)巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)、四川銀米科技有限責(zé)任公司、大眾汽車(chē)金融服務(wù)海外股份公司共同投資成立，持股比例分別為49%、33%、18%。其中，四川銀米科技由北京小米電子軟件技術(shù)有限公司全資控股，雷軍個(gè)人持有后者90%股份。這種融合國(guó)際保險(xiǎn)巨頭、中國(guó)科技企業(yè)和歐洲汽車(chē)金融巨頭的股東結(jié)構(gòu)，使法巴天星保險(xiǎn)在車(chē)聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、智能定價(jià)、IoT設(shè)備保險(xiǎn)等領(lǐng)域具備天然優(yōu)勢(shì)。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，法巴天星保險(xiǎn)的成立有望推動(dòng)新能源車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)向精細(xì)化、數(shù)據(jù)化方向發(fā)展。近年來(lái)，新能源車(chē)險(xiǎn)定價(jià)面臨諸多挑戰(zhàn)。由于新能源汽車(chē)在驅(qū)動(dòng)原理、零部件布局、維修方式等方面與傳統(tǒng)汽車(chē)存在顯著差異，其核心零部件三電系統(tǒng)（動(dòng)力電池、電機(jī)和電控系統(tǒng)）的風(fēng)險(xiǎn)特征與燃油車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器等核心零部件明顯不同。同時(shí)，新能源汽車(chē)普遍搭載智能系統(tǒng)，可能存在的失控與宕機(jī)問(wèn)題也非傳統(tǒng)燃油車(chē)所廣泛存在。新能源汽車(chē)為減輕自重廣泛采用一體化鑄造工藝，與傳統(tǒng)燃油車(chē)的分部鑄造工藝差異較大。這些因素導(dǎo)致保險(xiǎn)公司在新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保端難以實(shí)現(xiàn)盈利，部分保險(xiǎn)公司甚至對(duì)新能源車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

法巴天星保險(xiǎn)的入局，為新能源車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)新的變量。其憑借主機(jī)廠(chǎng)背景和科技優(yōu)勢(shì)，能夠更深入地了解車(chē)輛性能和風(fēng)險(xiǎn)，從而定制出符合新能源車(chē)特性的保險(xiǎn)產(chǎn)品。北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后、教授朱俊生表示，雖然財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)主體眾多，新增一家公司對(duì)市場(chǎng)份額影響有限，但法巴天星保險(xiǎn)的模式和理念將推動(dòng)既有公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、數(shù)字化服務(wù)、渠道建設(shè)等方面加速改革，有助于行業(yè)形成更多樣、更具價(jià)值創(chuàng)造力的競(jìng)爭(zhēng)格局。

事實(shí)上，法巴天星保險(xiǎn)是新能源車(chē)企扎堆入局保險(xiǎn)業(yè)的一個(gè)典型案例。近年來(lái)，多家新能源車(chē)企通過(guò)收購(gòu)或成立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公司等方式進(jìn)軍保險(xiǎn)行業(yè)。例如，2022年6月，理想通過(guò)子公司收購(gòu)銀建保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司并更名為北京理想保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司；2022年底，蔚來(lái)通過(guò)旗下公司收購(gòu)匯鼎保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司并更名為蔚來(lái)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司；2023年6月，比亞迪汽車(chē)工業(yè)有限公司全資收購(gòu)易安財(cái)險(xiǎn)，更名為比亞迪財(cái)險(xiǎn)，并于2024年5月獲批使用全國(guó)統(tǒng)一交強(qiáng)險(xiǎn)條款，進(jìn)入多地區(qū)市場(chǎng)。

以比亞迪財(cái)險(xiǎn)為例，其經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)為新能源車(chē)企入局保險(xiǎn)業(yè)提供了參考。2025年四季度償付能力報(bào)告顯示，比亞迪財(cái)險(xiǎn)去年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入28.71億元，同比翻倍增長(zhǎng)；凈利潤(rùn)從2024年的-1.69億元增長(zhǎng)至2025年的9362.40萬(wàn)元。其凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正的核心支撐來(lái)自承保端“三率”的顯著優(yōu)化，2025年綜合成本率降至102.49%，較2024年的308.81%大幅回落。其中，綜合賠付率為97.28%，綜合費(fèi)用率僅為5.21%，大幅低于行業(yè)平均水平。比亞迪財(cái)險(xiǎn)采用直銷(xiāo)模式，2025年簽單保費(fèi)全部來(lái)自直銷(xiāo)渠道，手續(xù)費(fèi)及傭金占比為0%，繞開(kāi)了傳統(tǒng)代理、經(jīng)紀(jì)渠道的高昂費(fèi)用。同時(shí)，其車(chē)均保費(fèi)從2024年二季度的4900元降至2025年底的3800元左右，顯示出保費(fèi)優(yōu)化的趨勢(shì)。

不過(guò)，法巴天星保險(xiǎn)能否復(fù)制比亞迪財(cái)險(xiǎn)的成功路徑，在經(jīng)營(yíng)端快速盈利并在業(yè)務(wù)端實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，仍有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。隨著新能源車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)的不斷發(fā)展，新能源車(chē)企與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作模式和競(jìng)爭(zhēng)格局將持續(xù)演變，市場(chǎng)各方正密切關(guān)注這一領(lǐng)域的動(dòng)態(tài)變化。