在基金投顧領(lǐng)域，“三分投、七分顧”是行業(yè)廣為流傳的理念?！邦櫋钡姆?wù)作為基金投顧的核心本源，為投資者提供溝通、引導(dǎo)與陪伴；而“投”則是投顧策略組合的根基，絕非憑借個(gè)人熱情、單打獨(dú)斗或零散觀點(diǎn)就能做好，它是一項(xiàng)高度依賴專業(yè)團(tuán)隊(duì)的系統(tǒng)工程，需要機(jī)構(gòu)具備深厚的投資研究能力、成熟的資產(chǎn)配置框架、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕M合管理流程以及強(qiáng)大的系統(tǒng)支持。只有建立在扎實(shí)的“投”之上，“顧”的服務(wù)才能擁有堅(jiān)實(shí)的價(jià)值依托。

近日，第三方基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)晨星公司發(fā)布了《易方達(dá)財(cái)富投顧策略業(yè)績(jī)分析報(bào)告》，這是基金投顧行業(yè)首次由外部專業(yè)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)出具的研究報(bào)告。報(bào)告顯示，2025年易方達(dá)財(cái)富旗下成立滿6個(gè)月的166個(gè)投顧策略收益率全部為正。在154個(gè)有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投顧策略中，約九成在扣除投顧服務(wù)費(fèi)后收益跑贏基準(zhǔn)，平均超額收益達(dá)1.32%，整體投資能力處于行業(yè)前列。

從風(fēng)險(xiǎn)收益特征來看，易方達(dá)財(cái)富投顧策略表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。2025年，其投顧策略平均夏普比率為2.57，這意味著在承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)的情況下，策略能為投資者帶來更顯著的超額收益。在市場(chǎng)趨勢(shì)捕捉方面，該策略風(fēng)格相對(duì)偏進(jìn)攻，平均上行捕獲率達(dá)119.62%，平均下行捕獲率為104.62%。

在收益情況方面，易方達(dá)財(cái)富投顧策略同樣表現(xiàn)優(yōu)異。報(bào)告表明，其114個(gè)非貨幣現(xiàn)金管理類策略近一年收益經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后，有14%的策略收益率在市場(chǎng)同類策略中排名前10%。在當(dāng)前市場(chǎng)主流的增強(qiáng)債券10 - 30%、混合30 - 50%、混合50 - 70%、混合70 - 85%策略中，易方達(dá)財(cái)富每類策略的平均收益率均排名市場(chǎng)前30%，展現(xiàn)出在不同策略品類中的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。其中，“易方達(dá)天天進(jìn)取投資”“易方達(dá)國(guó)信股債平衡”等6只投顧策略排名市場(chǎng)同類策略前1%。

拉長(zhǎng)時(shí)間維度觀察，易方達(dá)投顧策略的超額收益能力持續(xù)增強(qiáng)。在非貨幣類110個(gè)投顧策略中，最近一年“顯著超額”占比為45%，最近三年、五年“顯著超額”占比分別為59%、84%。貨幣類投顧策略的超額表現(xiàn)更為穩(wěn)健，最近一年45只貨幣類投顧策略中有44只實(shí)現(xiàn)超額收益，超額收益比例為98%，最近三、五年則均保持100%的超額收益比例。

易方達(dá)財(cái)富構(gòu)建了從低風(fēng)險(xiǎn)R1到中高風(fēng)險(xiǎn)R4的完整投顧策略體系，收益率與波動(dòng)率呈現(xiàn)清晰的階梯式分布。這是其投顧服務(wù)基于買方視角，根據(jù)投資者不同的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行分層資產(chǎn)配置的直觀體現(xiàn)。2025年，R4 - 中高風(fēng)險(xiǎn)策略平均回報(bào)率26.15%，波動(dòng)率13.52%、最大回撤 - 12.79%；R3 - 中風(fēng)險(xiǎn)策略平均回報(bào)率17.18%，波動(dòng)率7.96%、最大回撤 - 6.98%，適合中高風(fēng)險(xiǎn)偏好、追求增值的投資者；R2 - 中低風(fēng)險(xiǎn)策略平均回報(bào)率5.14%，波動(dòng)率1.93%、最大回撤 - 1.43%；R1 - 低風(fēng)險(xiǎn)平均回報(bào)率1.43%，波動(dòng)率僅0.14%，最大回撤低至 - 0.04%，適合中低風(fēng)險(xiǎn)偏好、追求穩(wěn)健的投資者。從時(shí)間維度對(duì)比，不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)策略的歷史表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，以最近一年與最近六個(gè)月數(shù)據(jù)為例，R4、R3策略的回報(bào)率高于R2、R1策略，這表明易方達(dá)財(cái)富在投顧策略設(shè)計(jì)與執(zhí)行層面具有連貫性和有效性。

易方達(dá)財(cái)富投顧策略的出色表現(xiàn)，離不開專業(yè)投研力量的支撐。易方達(dá)財(cái)富依托嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐堆畜w系，組建了一支平均從業(yè)經(jīng)驗(yàn)超過10年的資深團(tuán)隊(duì)。該團(tuán)隊(duì)深耕投資研究，從長(zhǎng)期視角建立了各類資產(chǎn)的收益分析框架，并通過專業(yè)量化評(píng)估體系和高頻度盡調(diào)，及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化策略組合。晨星報(bào)告顯示，易方達(dá)財(cái)富的五位投資經(jīng)理展現(xiàn)出較強(qiáng)的投管能力。

劉陽、韓越在超額收益和基準(zhǔn)戰(zhàn)勝率方面表現(xiàn)突出。2025年，劉陽管理的41個(gè)策略全部實(shí)現(xiàn)正超額回報(bào)，平均回報(bào)率8.15%，平均超額回報(bào)1.92%，“易方達(dá)螞蟻股債平衡”策略在其管理的策略中回報(bào)率領(lǐng)先，達(dá)15.56%；韓越管理的33個(gè)策略中，97%跑贏基準(zhǔn)，平均超額回報(bào)達(dá)3.75%，“易方達(dá)江海激進(jìn)投資”策略在其管理的策略中回報(bào)率最高，為33.80%。何羿主要管理貨幣型策略，其45個(gè)貨幣策略近一年平均回報(bào)1.43%，98%實(shí)現(xiàn)正超額，最大回撤僅 - 0.11%，為低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者提供了穩(wěn)健的策略選擇。姜宛悅管理的31個(gè)策略平均回報(bào)率22.27%，其中有10個(gè)策略在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益在同類策略中排名前10%，顯示出較強(qiáng)的同類策略競(jìng)爭(zhēng)力。黃春瑞在管的2個(gè)策略均實(shí)現(xiàn)正回報(bào)，平均策略回報(bào)為19.17%，體現(xiàn)出良好的投管能力。

易方達(dá)財(cái)富投顧策略優(yōu)異的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，是其“投”的實(shí)力最直觀的證明。這背后依賴的是專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)、經(jīng)年累月的實(shí)戰(zhàn)沉淀以及持續(xù)迭代的體系化能力。真正優(yōu)質(zhì)的投顧服務(wù)，始于專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)摹巴丁?，成于有溫度有信任的“顧”，二者相輔相成，共同為投資者長(zhǎng)期財(cái)富管理筑牢基石。

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