在近期一場(chǎng)面向投資者的線上交流活動(dòng)中，全球存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士向高盛集團(tuán)傳遞了重要行業(yè)信息：當(dāng)前存儲(chǔ)市場(chǎng)供需格局已發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，供應(yīng)商主導(dǎo)的賣方市場(chǎng)特征愈發(fā)顯著。這一判斷基于多重因素疊加效應(yīng)，其中人工智能技術(shù)加速落地帶來的需求激增，以及潔凈室建設(shè)周期導(dǎo)致的產(chǎn)能擴(kuò)張滯后，成為推動(dòng)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向的核心動(dòng)力。

據(jù)公司管理層披露，現(xiàn)有庫(kù)存水平已降至歷史低位，DRAM和NAND閃存產(chǎn)品的平均庫(kù)存周轉(zhuǎn)周期僅剩四周。這種緊缺狀態(tài)在標(biāo)準(zhǔn)型DRAM領(lǐng)域尤為突出，隨著2026年高帶寬內(nèi)存（HBM）產(chǎn)能提前售罄，傳統(tǒng)存儲(chǔ)產(chǎn)品的供應(yīng)缺口持續(xù)擴(kuò)大。產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示，多家下游企業(yè)已啟動(dòng)長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議談判，試圖通過鎖定未來產(chǎn)能應(yīng)對(duì)可能的價(jià)格波動(dòng)。

市場(chǎng)分析指出，本輪價(jià)格上漲具有堅(jiān)實(shí)支撐。AI服務(wù)器對(duì)HBM的消耗量呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，而潔凈室建設(shè)需要18-24個(gè)月的周期，導(dǎo)致產(chǎn)能釋放滯后于需求增長(zhǎng)。SK海力士在交流中明確表示，當(dāng)前所有客戶訂單都無法獲得全額滿足，這種供需失衡狀態(tài)將持續(xù)貫穿2024年。行業(yè)觀察家認(rèn)為，隨著數(shù)據(jù)中心升級(jí)周期到來，存儲(chǔ)芯片價(jià)格或?qū)⒕S持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。