為進(jìn)一步推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益，中國(guó)證監(jiān)會(huì)近日正式出臺(tái)《公開募集證券投資基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），將于2026年3月1日起正式實(shí)施。該文件旨在規(guī)范基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選取與使用，強(qiáng)化其在表征產(chǎn)品投資風(fēng)格、約束投資行為及衡量投資業(yè)績(jī)等方面的核心功能。

《指引》共包含六章二十一條具體規(guī)定，核心內(nèi)容涵蓋四大方面：首先明確業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的表征屬性，要求其與基金合同核心要素及投資風(fēng)格保持高度匹配，未經(jīng)嚴(yán)格程序不得隨意調(diào)整；其次強(qiáng)化基金管理人主體責(zé)任，規(guī)定業(yè)績(jī)基準(zhǔn)需經(jīng)公司管理層審議確定，并建立覆蓋投資風(fēng)格穩(wěn)定性、內(nèi)控機(jī)制有效性的全流程管理體系；第三構(gòu)建外部監(jiān)督機(jī)制，賦予基金托管人監(jiān)督職責(zé)，規(guī)范銷售機(jī)構(gòu)、評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的展示行為，同時(shí)要求管理人加強(qiáng)投資者教育；最后完善監(jiān)管措施，明確證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員的違法違規(guī)行為將依法處理。

據(jù)悉，該文件制定過程中廣泛吸納市場(chǎng)意見。證監(jiān)會(huì)此前通過公開征求意見渠道收集到多方建議，經(jīng)逐條研究后對(duì)指引內(nèi)容進(jìn)行了針對(duì)性完善。新規(guī)實(shí)施后，監(jiān)管部門將持續(xù)跟蹤執(zhí)行效果，通過現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)等手段督促市場(chǎng)主體落實(shí)要求，推動(dòng)形成"管理人自律、托管人監(jiān)督、銷售機(jī)構(gòu)規(guī)范、評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)客觀"的行業(yè)生態(tài)。

市場(chǎng)分析人士指出，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)作為基金投資的重要參照系，其規(guī)范使用直接關(guān)系到投資者對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知準(zhǔn)確性。《指引》的出臺(tái)標(biāo)志著我國(guó)公募基金監(jiān)管體系進(jìn)一步完善，有助于遏制"風(fēng)格漂移""基準(zhǔn)虛設(shè)"等行業(yè)亂象，為投資者提供更透明的決策依據(jù)。